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策略周报——创业板领涨,低估值和顺周期板块回调

时间:2020-12-09   来源:信达澳银基金研究咨询部 字号:打印

上周市场总体涨多跌少,创业板领涨;行业方面涨多跌少,消费和科技类领涨,低估值和顺周期板块回调;主题概念方面,疫苗和涨价概念板块领涨;风格表现方面,绩优股领涨,低估值类相对落后。外围市场总体继续向好,美元指数出现回调。随着宏观经济的稳步回升,货币政策出现预期边际收紧,市场利率维持震荡回升。陆股通资金继续小幅流入,维持高位窄幅波动状态。市场融资余额继续保持高位小幅增长状态。目前沪深两市滚动市盈率在20倍左右,估值处于合理偏上区间。

中国11月官方制造业PMI和非制造业PMI指数分别为52.156.4,分别高于上月0.70.2个百分点;中国11月财新服务业PMI57.8,为20105月以来次高值。韩正强调,不把房地产作为短期刺激经济的手段,时刻绷紧房地产市场调控这根弦;郭树清表示,房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”,强调坚决抑制房地产泡沫。工业和信息化部推进5G发展座谈会上,工业和信息化部副部长刘烈宏指出,加快推动5G高质量发展是信息通信行业构建新发展格局的重要战略方向。A股市场上周涨多跌少,低估值和顺周期板块调整,消费和科技类再次领涨。截至目前,上证50、沪深300指数、中证800、上证综指等多指数都已创出年内新高,市场整体继续保持震荡缓升格局。当前经济复苏和流动性充裕的格局依然维持,长期行情仍然可期。随着美国总统大选接近落幕,影响股市的重大不确定因素逐渐消除,未来A股市场有望重回震荡上行通道。我们认为当前可适当均衡配置,积极自下而上挖掘优质标的。

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